且从历史经验来看，作为工业生产的基础设施，工业母机的产量与制造业投资高度相关，伴随经济复苏、制造业回暖，行业需求有望迎来回升。

脱胎于国家制造业转型升级大基金，工业母机产业投资基金已于2022年11月28日正式成立，投资范围包括一级市场和二级定增。类似于集成电路产业大基金，预计工业母机大基金对于机床行业也会采取“全部覆盖”策略，将助力高端机床行业加速实现自主可控。#工业母机#

工业母机行业概览

机床是一切工业制造的基础设备，被称为“工业母机”。

机床是一切工业制造的基础设备，被称为“工业母机中国机床产业大而不强，是全球第一大机床产销国，2021年消费额约1704亿元，全球占比33.6%；产值约1574亿元，全球占比30.8%。

2021年进口额约312亿人民币，进口依赖度约为35.3%，高档数控机床尤其依赖进口，我国高档数控机床国产化率仅约6%。

为保障产业链安全，在高端机床领域实现国产替代需求迫切。

工业母机产业链

根据行行查 | 行业研究数据库 资料显示，机床上游主要为数控机床所需的各类设备部件，包括数控系统、核心零部件、功能部件、电子元件等；下游应用领域广泛，主要包括汽车制造、航空航天设备制造、船舶制造、模具制造、发电设备制造、冶金设备制造和通信设备制造等。

机床产业链：

数据来源：中国机床工具工业协会、MIR睿工业

工业母机竞争格局

从全球数控机床市场分布来看，主要集中在亚洲和欧美国家。其中，中国和日本的全球市场占比并列第一，占比均为32%；德国、美国、意大利的全球市场占比分别为17%、6%、5%。

数控系统为资本技术密集型产业，在高档数控机床领域，国产数控机床国内市场占有率相对较低。

国内目前主流的高档数控系统主要来自德日等企业，如德国西门子（SIEMENS）、德国海德汉（HEIDENHAIN）和日本发那科（FANUC）等。

进口系统多为封闭式，修改和扩展控制软件较为困难。

国内数控系统总体在高精度、高速等性能方面与国际先进水平尚存在较大差距。

目前国内华中数控、大连光洋（科德数控）、广州数控、航天数控、沈阳高精、北京精雕等企业皆进行了数控系统自主研发，其中华中数控、科德数控在国产高档数控系统较高的市场地位。

以华中数控为代表的本土企业凭借年均25%的研发投入占比，不断提升自身技术实力；科德数控自主研制的数控系统的功能已能达到西门子840D的95.85%。

国际巨头对中国高精尖的数控机床实行禁售、限售政策，国内军工、航天航空等行业对高精尖的数控机床有迫切的需求，据科德数控招股说明书，五轴联动数控机床是解决航空发动机叶轮、叶盘、叶片、船用螺旋桨等关键工业产品切削加工的唯一手段。

各细分零部件的核心技术距离国际水平均有一定差距。

主轴集高转速、高精度、高效率、高可靠性于一体，其技术水平直接影响数控机床品质与性能，该环节主要玩家包括昊志机电、秦川工具、无锡博华、普森精密等厂商。

丝杠与导轨等功能部件低端产品逐步国产化，轨本土厂商较多，但是高端产品长期依赖国外品牌。

导轨和丝杠大概可以分为3个应用档次：（1）对精度没有要求的自动化领域。如自动化装配、工厂自动化等；代表企业如怡合达、沃德斯通等。（2）对精度有一定要求的低端机床领域。该部分中档功能部件国产市场占有率50%左右；代表企业如南京工艺、山东博特等，但海外进口仍然较多。（3）以加工中心为代表的中高端机床领域。该部分产品90%以上依靠进口。

刀具工具方面，本土厂商所使用材料较为落后，且稳定性不高，平均寿命只有国际水平的1/3~1/2.

数控机床关键零部件供给结构：

近年政策频繁释放积极信号，对工业母机重视程度逐步提升。

2021年9月，国资委党委扩大会议提出针对工业母机加强关键核心技术公关；12月出台《“十四五”智能制造发展规划》，并将工业母机作为重点领域进行支持，提出研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工中心、高精度数控磨床等工作母机，到2025年，规模以上制造业企业基本普及数字化，重点行业骨干企业初步实现智能转型。

2022年9月，工信部发布会中表示工业母机行业的顶层设计正在进行中。

展望2023年，聚焦“自主可控、制造升级”的投资主线，叠加国产供应链产业升级，工业母机有望加速实现国产替代的环节。